Paribus Ship Portfolio X
Beschreibung
Der Ship Portfolio investiert anders als der typische Opportunity Fonds in bevorrechtigte Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften. Man kauft nicht das komplette Schiff. Diese Schiffe sind werthaltig, sind jedoch aus den unterschiedlichsten Gründen in einen Liquiditätsengpass geraten. Über die kleinteiligeren Beteiligungen ist eine größtmögliche Streuung an Schiffen zu ermöglichen.
Die Investition erfolgt über die Eigenkapitalbeteiligung, der Ausstieg über den Verkauf des Schiffes oder der Beteiligung. Die erzielten Erlöse stehen nach Vertrag bevorrechtigt dem Paribus Fonds zu, so dass der Fonds überproportional vom Anziehen der Schifffahrtsmärkte profitiert. Ein Beispiel ist die Beteiligung bei der MS“ Rio Alster“ von MPC, 5 Jahre jung, Klassedockung erfolgreich absolviert, verzinst mit 10% p.a., Bonusaufschlag von 40% nach Beendigung der Eigenkapitalspritze. Ein Verhandlungspaket, welches man bei Emissionshauseigenen Produkten wohl kaum findet. Hier werden die Interessenkollisionen offensichtlich.
Derzeit hellt sich nach Aussagen unterschiedlichster Marktorgane die Lage auch an den Containerschiffsmärkten wieder auf. Es werden bereits wieder die ersten auskömmlichen Charterverträge geschlossen, auch der Anteil von Schiffen ohne Beschäftigung reduziert sich stetig. Ein idealer Zeitpunkt für Investitionen nach der Vorgehensweise des Paribus- Fonds. Weitere rentable Investitionen befinden sich gerade in Verhandlung. Die Bedingungen, die Paribus hier vorgeben kann, übersteigen die Erwartungen bei Fondsplanung bei weitem.
Das Wichtigste auf einen Blick
- Keine Interessenkollisionen
- Beteiligung des Initiators an Mehrerlösen über 13% (IRR) ,75% für die Anleger, 25% für den Initiator
- Pool von ca. 8 bis 10 marktgängigen Containerschiffen und/oder Massengutfrachtern
- Reiner Eigenkapitalfonds ohne Abhängigkeit von fremden Geldgebern
- Investitions- und Platzierungsvolumen: 30 Millionen Euro
- Geringe steuerliche Belastung durch Tonnagesteuer
- Auszahlungen (Referenzinvestment): 148,38 % bezogen auf die Beteiligungssumme, Frühzeichnerbonus von maximal 6 % p.a. voraussichtlich 2012 bei Einzahlung bis 31.12.2010
- Geplante Laufzeit: bis 31.12.2014
- Mindestzeichnungssumme: 10.000 Euro zzgl. 2 % Agio
Beschreibung
Nach Einschätzung von Branchenexperten befinden sich derzeit etwa 120 bis 150 deutsche Fondsschiffe in erheblichen finanziellen Schwierigkeiten und ohne Chancen auf ein (weiteres) Bankdarlehen. Das Paribus Ship Portfolio versorgt ausgewählte Schiffsgesellschaften mit frischem Geld.
Zwischenfinanziert werden vorwiegend kleine bis mittelgroße Containerfrachter, maximal 10 Jahre alt. Der Vorteil dieses Segments: Die potenziellen Charterer sind vielfältig. Ob als Feeder für Containerriesen oder in Liniendiensten, ob auf den innerasiatischen Verkehren oder in der Ostsee – Containerschiffe dieser Größenklasse sind überall gefragt. Bei den Containerschiffen mit bis zu 3.000 TEU werden nach Einschätzung von Branchenexperten bereits 2012 alle Einheiten wieder in Fahrt sein. Liegezeiten und langsame Ratenerholung ohne Ertragseinbuße
Idealerweise sollten die Schiffsgesellschaften, an deren Sanierung sich das Paribus Ship Portfolio beteiligt, ohne Chartervertrag oder langfristig beschäftigt zu sein. Denn nur diese Schiffe können die erwarteten Ratensteigerungen mitnehmen, sobald sich der Chartermarkt erholt. Eine Liegezeit bis Mitte 2010 ist in der Liquiditätsplanung einkalkuliert – ohne Einbußen beim Ertrag.
Vorsichtig kalkuliert ist auch die Aufwärtsdynamik der Charterraten. Bei der Liquiditätsrechnung des Referenzinvestments – einem 2.500 TEU Containerschiff, im Januar 2003 in Fahrt gesetzt, derzeit ohne Beschäftigung und mit 7 Millionen US-Dollar Fremdkapitalbelastung – ist für 2010 eine Anfangsrate von circa 25 % des langjährigen Mittels einschlägiger harteranalysen angesetzt. Bis zum Ende der Laufzeit wird ein schrittweiser Anstieg auf 100 % des langjährigen Mittelwertes prognostiziert. Auszahlungen: Neu sticht alt
Sobald das Schiff wieder Geld verdient, profitieren sofort die Anleger des Paribus Ship Portfolios. Sie sind bei den Auszahlungen in der Regel gegenüber den Altgesellschaftern bevorrechtigt. Bei einem durchschnittlichen Verlauf des Referenzinvestments fließen Auszahlungen in Höhe von insgesamt 148,38 % an die Anleger des Paribus Ship Portfolios – und das in einem Zeitraum von nur 5 Jahren.
Die Highlights
- Investition in einen unverzichtbaren Bereich der globalen Transportlogistik,
denn 95 % der internationalen Warentransporte erfolgen auf dem Seeweg - Investitionsstrategie: Fokus auf Containerfrachter mit bis 5.000 Stellplätzen für 20-Fuß-Standard-Container (TEU)
- Reiner Eigenkapitalfonds ohne Abhängigkeit von fremden Geldgebern
- Geringe steuerliche Belastung durch vorzugsweise Pauschalbesteuerung der Erträge (Tonnagesteuer)
- Gesamtmittelrückfluss: 148,38 % innerhalb von fünf Jahren Referenzinvestment
- Hoher Sicherheitspuffer durch bevorrechtigte Stellung der Anleger des Paribus Ship Portfolios gegenüber den Altgesellschaftern bei anstehenden Auszahlungen
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Hinweis
Diese Kurzbeschreibung ist kein Beteiligungsprospekt und ersetzt keine Beratung. Maßgeblich und verbindlich als Grundlage für eine Anlageentscheidung ist einzig und allein der ausführliche Emissionsprospekt mit den dort enthaltenen detaillierten Angaben.
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